投资入籍（Citizenship by Investment, CBI）是指通过向一个国家做出重大经济贡献来获得该国公民身份的行为。通常这种贡献采取向政府基金捐款、购买房地产或组合经批准的投资等形式。与临时居留项目不同，CBI 提供永久公民身份及相关权利，包括签发护照、投票权以及无限制的财产所有权。
现代 CBI 行业始于 1984 年，当时圣基茨和尼维斯确立了第一个正式项目。这个岛国当时面临制糖业的经济困难，并看到了一个机遇：吸引外国资本，使经济从农业向多元化转型。圣基茨最初 35 万美元的投资门槛（后来降至 15 万美元捐款）成为了世界各国效仿的模板。早期的成功是毋庸置疑的——它为政府创造了数亿美元的收入。到了 20 世纪 90 年代和 21 世纪初，其他加勒比国家也相继推出了类似的项目。
如今的 CBI 市场涵盖了三大主要地区的约 20 个国家。加勒比地区占据主导地位。“加勒比五国”（圣基茨和尼维斯、多米尼克、格林纳达、圣卢西亚、安提瓜和巴布达）各自提供公民身份项目，捐款额通常在 20 万至 25 万美元之间，或房地产购买金额在 20 万至 40 万美元之间。加勒比项目的处理时间通常为 60 至 120 天。
欧洲的 CBI 选项提供了含金量更高、旅行自由度更好的护照，但成本也显著更高。马耳他在 2014 年确立的投资入籍项目要求向政府基金捐款 60 万欧元，外加房地产购买或租赁要求，处理时间需要 12 到 14 个月。葡萄牙早期的投资居留项目（后来在欧盟压力下进行了改革）通过 25 万欧元起的房地产投资，吸引了成千上万的申请人，特别是来自中国和俄罗斯的申请人。
土耳其对 40 万美元（或等值土耳其里拉）的房地产投资提供公民身份，这使其成为欧洲最实惠的选择之一，尽管其护照在旅行自由度方面排名低于欧盟成员国。瓦努阿图，一个太平洋岛国，提供全球最快且最实惠的项目之一——捐款低至 13 万美元即可获得公民身份，处理时间最短仅需 30 天。约旦作为一个新晋参与者，其项目主要针对来自海湾阿拉伯国家合作委员会国家的投资者。
CBI 项目通常提供多种投资路径，以吸引不同的投资者背景。最常见的是政府捐款或开发基金贡献——不可退还、处理最快、门槛最低。例如，多米尼克的捐款项目要求 20 万美元，处理时间为 30 至 60 天。
房地产投资是另一个主要路径。申请人购买价值超过设定门槛的房产，根据国家不同，通常在 20 万至 50 万美元之间。某些项目允许房产在持有期（通常为 3 到 5 年）后转售；其他项目则要求永久所有权。在格林纳达和多米尼克等国家提供的政府债券投资，介于这两者之间——申请人购买有收益的债券，但在赎回前必须持有特定期限（通常为 5 到 10 年）。
某些项目还存在商业投资路径，要求申请人建立符合条件的业务或投资于现有企业。商业路径的投资门槛通常从 50 万美元起考察，并可能包括创造就业的要求。
现代 CBI 项目结合了严格的尽职调查，以打击洗钱和规避制裁。加勒比项目现在会进行背景调查，审查犯罪记录、税务合规、政治敏感人物 (PEP) 身份以及资金来源。申请人通常必须提供银行流水、纳税申报单、雇佣证明，有时还需提供详细的自传声明，追溯其财富积累的过程。
所有合法的 CBI 项目都要求申请人通过授权代理而非直接申请。这些代理——通常是移民律师事务所或持牌投资顾问——负责核实文件、与政府机构协调并管理申请流程。声誉良好的代理通常隶属于投资移民行业协会（如 CRAA）并持有职业责任保险。这种中介结构至关重要，因为政府将大量的尽职调查负担外包给了私营部门中介，因此选择代理是成功的关键。
尽职调查费用不包含在投资额内，通常每位申请人在 5,000 至 15,000 美元之间。对于财务背景复杂或需要额外调查的申请人，费用会更高。
处理时间表因项目而显著不同。加勒比地区的捐款类项目运作最快，在 30 到 90 天内即可完成审批。由于房产核实的复杂性，房地产项目需要 3 到 6 个月。欧洲项目则慢得多，马耳他和其他一些国家需要 12 到 18 个月。
获批后，申请人获得完整的公民权利，包括持有护照的权利、无限制拥有财产的权利、在全国选举中投票的权利以及在该国無限期居住和工作的权利。CBI 护照的实用性差异很大。马耳他或葡萄牙护照可免签前往包括申根区和英联邦国家在内的 188 个以上国家。瓦努阿图护照约为 140 个国家提供准入。这种差异反映了签发国的地缘政治地位和国际互惠协议。
CBI 行业面临着来自国际监管机构日益严厉的审查，特别是欧盟和经合组织 (OECD)。欧盟金融行动特别工作组将 CBI 项目确定为洗钱的高风险项。2019 年，它向成员国发布了终止或限制投资入籍的建议。马耳他在 2017 年记者达芙妮·卡鲁阿纳·加里齐亚遇刺后受到特别审查，这暴露了其尽职调查过程中严重的治理漏洞。
欧盟委员会于 2020 年对马耳他启动了正式程序。曾运作一份规模大且利润丰厚项目的塞浦路斯，在巨大压力下宣布于 2021 年终止项目。保加利亚在 2022 年效仿。这些行动反映了人们对公民身份项目规避移民管制和促进非法资金流动的广泛担忧。
除了监管压力，CBI 项目还面临民间社会组织和研究人员的批评。他们认为这些项目制造了不平等（允许富人购买公民身份，而其他人则需通过标准移民程序等待多年），可能滋生腐败，并削弱了国民身份的概念。英国和美国都不提供 CBI 项目，且对提供此类项目的国家（尤其是关于规避制裁风险方面）的批评日益增加。
投资入籍 (CBI) 和投资居留 (RBI) 有着本质的区别。CBI 提供立即或近乎立即的公民身份，包括签发护照。RBI 则授予永久或长期居留许可，但不包含公民身份——申请人保留原始国籍，通常必须在 5 到 10 年后申请归化。
这种区别具有实际后果。在马耳他投资的 CBI 申请人可在 12 到 14 个月内获得马耳他护照。投资葡萄牙黄金签证的 RBI 申请人获得的是居留许可，保留原护照，且只能在居住 5 年后才有机会获得葡萄牙公民身份。RBI 项目通常数量更多、价格更实惠、争议更小，吸引了那些主要目标是居住权而非新护照的申请人。
许多人认为 CBI 项目是尽职调查极少的“买护照”方案。实际上，现代项目会进行广泛的背景调查和资金来源验证。另一个常见错误是认为 CBI 公民身份在某种程度上不如通过出生或归化获得的公民身份“合法”——在法律上，无论获取方式如何，所有公民身份都是平等的，尽管某些国家在归化公民权利方面保留了一些区别（例如，某些宪法限制归化公民担任总统）。
第三个误区涉及税务义务。通过投资获得一个国家的公民身份并不意味着申请人必须在该国纳税，除非他们在该国居住或从该司法管辖区获得收入。美国和某些其他国家确实对公民的全球收入征税（无论居住地在哪里），但这在 CBI 出现之前就已存在，并不是通过投资获得公民身份的结果。
在寻求 CBI 之前，请明确您的目标。纯粹为了旅行而寻求第二护照的人应优先考虑提供高实用性护照的项目（马耳他、改革后的葡萄牙、某些通过血统获取的欧盟路径）。寻求居住基地的人可能会发现 RBI 项目更具成本效益。考虑签发国的政治稳定性、护照在国际上的认可度，以及未来可能发生的监管变化。政策变化经常发生——近年来几个长期存在的项目已被终止或受到限制。欧盟和经合组织的压力表明，发达国家的高成本项目可能会面临更多限制，而成本较低的加勒比项目可能会在完善尽职调查的前提下继续运作。