Eine Vermögenssteuer ist eine jährliche Steuer, die auf das gesamte Nettovermögen einer Person (Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten) erhoben und als Prozentsatz dieses Nettovermögens berechnet wird. Im Gegensatz zur Einkommensteuer, die das besteuert, was Sie verdienen, besteuert die Vermögenssteuer das, was Sie besitzen. Sie können sogar in Jahren vermögenssteuerpflichtig sein, in denen Sie kein Einkommen haben. Ein Rentner, der ausschließlich von den Zinsen und Dividenden seiner Anlagen lebt, schuldet möglicherweise keine Einkommensteuer (wenn sein Land Kapitalerträge freistellt), aber dennoch Vermögenssteuer auf das Nettovermögen, das dieses Einkommen generiert. Diese Unterscheidung zwischen der Besteuerung von Bestand gegenüber dem Fluss macht die Vermögenssteuer fundamental anders als alle anderen Steuerarten.
Die Vermögenssteuer gilt für das Nettovermögen, also das Gesamtvermögen abzüglich der Gesamtverbindlichkeiten. Wenn Sie 10 Millionen Euro in Immobilien und Wertpapieren, aber 2 Millionen Euro Schulden haben, beträgt Ihr steuerpflichtiges Nettovermögen 8 Millionen Euro. Bei einem Vermögenssteuersatz von 1 % schulden Sie 80.000 Euro pro Jahr. Die Steuer fällt jedes Jahr an, solange Sie dieses Nettovermögen behalten und der Vermögenssteuer der jeweiligen Gerichtsbarkeit unterliegen.
Norwegen hat eine der aggressivsten Vermögenssteuern unter den Industrieländern. Der Satz beträgt 0,95 % auf das Nettovermögen über 1,7 Millionen NOK (ca. 160.000 USD). Für einen Millionär mit einem Nettovermögen von 10 Millionen Euro beträgt die jährliche Vermögenssteuerlast etwa 95.000 Euro. Über ein Jahrzehnt hinweg sind das fast 1 Million Euro allein an Vermögenssteuern. Norwegens Vermögenssteuer wird von Gebietsansässigen und Staatsbürgern erhoben und bezieht sich auf das weltweite Nettovermögen. Wohlhabende Norweger fliehen explizit aus dem Land, um dies zu vermeiden – 2022 gab es eine Rekordauswanderung unter vermögenden Norwegern nach einer Steuererhöhung und der Senkung des Freibetrags.
Spanien hat eine Vermögenssteuer (Impuesto sobre el Patrimonio) mit Sätzen zwischen 0,2 % und 3,5 %, abhängig von der Höhe des Nettovermögens. Vermögen über 600.000 Euro wird besteuert. Die spanische Vermögenssteuer ist jedoch komplex, da sie teils auf nationaler Ebene und teils von den autonomen Gemeinschaften (Regionen) verwaltet wird. Madrid befreite seine Einwohner historisch von der Vermögenssteuer und schuf so eine regionale Steueroase innerhalb Spaniens. Eine wohlhabende Person, die der spanischen Vermögenssteuer unterliegt, konnte nach Madrid ziehen und die Steuer eliminieren. Als Reaktion darauf führte die Zentralregierung 2023 eine "Solidaritätssteuer" (impuesto sobre el patrimonio de las personas físicas de elevada riqueza) ein, die 3,5 % auf Nettovermögen über 3 Millionen Euro erhebt und Madrids Befreiung außer Kraft setzt. Dieser Schritt war ausdrücklich darauf ausgelegt, zu verhindern, dass wohlhabende Personen Madrid als Steuerschlupfloch nutzen.
Die Schweiz verfügt über ein Vermögenssteuersystem, das jedoch durch kantonale (regionale) Unterschiede kompliziert ist. Die meisten Kantone erheben eine Vermögenssteuer, typischerweise im Bereich von 0,1 % bis 1 % auf das Nettovermögen oberhalb eines bestimmten Schwellenwerts (variiert je nach Kanton). Der kombinierte Satz aus Bundes-, Kantons- und Gemeindesteuern variiert, ist aber im Allgemeinen niedriger als in den meisten anderen Ländern mit Vermögenssteuer. Die Schweizer Vermögenssteuer ist im Vergleich zu Norwegen oder Spanien relativ moderat, wird aber dennoch erhoben.
Kolumbien hat eine Vermögenssteuer (impuesto al patrimonio) von 0,5 % bis 1,5 % auf Nettovermögen über einem bestimmten Schwellenwert, die sich primär an extrem vermögende Privatpersonen richtet. Sie wurde nach 2020 als Maßnahme zur Einnahmensteigerung eingeführt.
Argentinien hat verschiedene Formen von Vermögenssteuern eingeführt, mit erheblichen Satzsteigerungen in den letzten Jahren, da die Regierung Einnahmen sucht. Der effektive Satz und die Anwendung variieren je nach jüngsten politischen Änderungen.
Frankreich schaffte seine breite Vermögenssteuer (Impôt de Solidarité sur la Fortune, oder ISF) im Jahr 2018 ab, um wohlhabende Personen im Land zu halten. Sie wurde jedoch 2019 durch eine Immobilienvermögenssteuer (Impôt sur la Fortune Immobilière, oder IFI) ersetzt, die nur für Immobilienvermögen über 1,3 Millionen Euro gilt. Technisch gesehen handelt es sich hierbei um eine Vermögenssteuer auf eine bestimmte Anlageklasse, nicht auf das Nettovermögen. Sie wurde entwickelt, um die Belastung von Finanzanlagen zu verringern und gleichzeitig die Besteuerung von Immobilien beizubehalten.
Die meisten Industrieländer haben in den letzten 20 bis 30 Jahren die Vermögenssteuer abgeschafft. Schweden schaffte seine Vermögenssteuer im Jahr 2007 ab, nachdem Studien zeigten, dass die Abwanderung wohlhabender Personen die durch die Steuer generierten Einnahmen überstieg. Die Niederlande haben eine direkte Vermögenssteuer abgeschafft, unterhalten jedoch ein "Box 3"-System, das ähnlich funktioniert – es besteuert fiktive Erträge auf Finanzanlagen mit einem festen Satz, was wirtschaftlich einer moderaten Vermögenssteuer entspricht. Österreich, Dänemark, Deutschland, Finnland und Island haben Vermögenssteuern in den 1990er bis 2000er Jahren abgeschafft. Luxemburg hat keine Vermögenssteuer. Das Vereinigte Königreich hat keine Vermögenssteuer (es gibt stattdessen die Erbschaftssteuer).
Das Muster ist klar: Entwickelte Demokratien sind zu dem Schluss gekommen, dass Vermögenssteuern entweder nur minimale Einnahmen bringen oder Kapitalflucht fördern, oder beides. Die Verwaltungskosten für die Bewertung des Nettovermögens, die Herausforderungen bei der Durchsetzung und die Leichtigkeit, mit der Vermögen über Grenzen hinweg verlagert werden kann, machen Vermögenssteuern zu einem ineffizienten Einnahmeinstrument im Vergleich zur Einkommen- oder Verbrauchssteuer.
Dennoch gibt es erheblichen politischen Druck, Vermögenssteuern wieder einzuführen, insbesondere von progressiven politischen Bewegungen in Ländern wie dem Vereinigten Königreich, den USA und Deutschland. Stand 2024-2025 ziehen mehrere Länder Vermögenssteuern wieder in Betracht, obwohl die Umsetzung im Stadium von Vorschlägen verbleibt.
Vermögenssteuern sind einer der konkretesten und unmittelbar quantifizierbaren Gründe, warum vermögende Privatpersonen eine zweite Staatsbürgerschaft (Citizenship by Investment, CBI) und einen Wechsel des steuerlichen Wohnsitzes anstreben. Die Zahlen sind eindeutig.
Ein Unternehmer mit 50 Millionen Euro Nettovermögen, das der norwegischen Vermögenssteuer unterliegt, schuldet jährlich etwa 475.000 Euro allein an Vermögenssteuer, zusätzlich zur Einkommensteuer. Über ein Jahrzehnt hinweg, unter der Annahme, dass das Nettovermögen und die Steuersätze unverändert bleiben, sind das 4,75 Millionen Euro an Vermögenssteuern. Über 20 Jahre sind es 9,5 Millionen Euro. Über ein Arbeitsleben hinweg könnten es 30 Millionen Euro überschreiten. Die CBI-Investition (typischerweise 300.000 bis 500.000 Euro für Premium-Programme) amortisiert sich in weniger als einem Jahr durch die Ersparnis bei der Vermögenssteuer. Es ist eine unmittelbare finanzielle Entscheidung mit hohem ROI.
Ein Spanier mit 20 Millionen Euro Nettovermögen, das der spanischen Vermögenssteuer unterliegt, sieht sich mit etwa 200.000 Euro pro Jahr an Vermögenssteuern (bei einem Satz von 1 %) konfrontiert, plus spanische Einkommensteuer und Erbschaftssteuer. Die Verlagerung des steuerlichen Wohnsitzes nach Portugal (das unter bestimmten Aufenthaltsregelungen keine Vermögenssteuer hat), in die VAE (keine Vermögenssteuer, keine Einkommensteuer) oder nach Andorra (keine Vermögenssteuer, niedrige Einkommensteuer) spart jährlich Hunderttausende.
Für jemanden mit 100 Millionen Euro Nettovermögen beträgt die jährliche Ersparnis durch die Eliminierung einer 1-prozentigen Vermögenssteuer 1 Million Euro pro Jahr. Diese Person wird 1 Million Euro pro Jahr zahlen, um eine Jurisdiktion ohne Vermögenssteuer zu finden, und es ist eine der besten finanziellen Entscheidungen, die sie treffen kann.
Deshalb vermarkten CBI-Programme, die sich explizit an europäische Einwohner richten – insbesondere Programme in Portugal, Malta und bestimmten Karibikstaaten – die Arbitrage bei der Vermögenssteuer als Kernvorteil. Die Finanzberater und Anwälte, die diese Programme vermarkten, verfügen über Modellierungs-Tabellen, die jahrzehntelange Steuerersparnisse zeigen, welche die CBI-Investition bei weitem übersteigen.
Norwegen ist das deutlichste Beispiel dafür, wie Vermögenssteuern die Abwanderung fördern und für die Regierung nach hinten losgehen können. Ab etwa 2021 erhöhte die norwegische Regierung die Sätze der Vermögenssteuer und senkte den Freibetrag, was die Einnahmeerwartungen steigerte. Stattdessen begannen wohlhabende Norweger, das Land zu verlassen.
Allein im Jahr 2022 verlegte eine Rekordzahl norwegischer Millionäre und Milliardäre ihren Wohnsitz in andere Jurisdiktionen. Sie verlegten ihren steuerlichen Wohnsitz in die Schweiz, die niedrigere Vermögenssteuern hat. Sie zogen in die VAE, die keine Vermögenssteuer haben. Einige siedelten nach Andorra oder Monaco um. Das gesamte Vermögen, das Norwegen verließ, überstieg 15 bis 20 Milliarden Euro. Einige Analysen deuten darauf hin, dass das verlorene Gesamtvermögen die zusätzlichen Einnahmen, die die Steuererhöhung generierte, überstieg – was bedeutet, dass die norwegische Regierung durch die politische Änderung aufgrund geringerer Steuereinnahmen und Kosten der Kapitalflucht unterm Strich Geld verlor.
Die Abwanderung schuf ein politisches Problem. Die Millionäre, die das Land verließen, waren sichtbar, sie waren prominent (Medienberichterstattung beim Weggang von Milliardären ist unvermeidlich), und sie widersprachen dem erklärten politischen Ziel der Regierung, Vermögen zu besteuern. Die norwegische Regierung reagierte mit einigen Steuererleichterungen und Reformen, aber der Schaden war bereits angerichtet. Die ursprüngliche politische Änderung wurde zu einer Fallstudie für das Scheitern von Steuerpolitik.
Für die CBI- und Staatsbürgerschaftsplanung ist Norwegen das einfachste Fallbeispiel. Wenn Sie Norweger mit erheblichem Nettovermögen sind und Ihre lebenslange Steuerlast senken wollen, ist der Erwerb eines CBI-Passes und die Verlagerung des steuerlichen Wohnsitzes die logische Wahl. Es ist mathematisch simpel. Es ist legal. Es wird von Tausenden Norwegern praktiziert.
Die Lage der Vermögenssteuer in Spanien ist nuancierter, da Spanien EU-Mitglied ist, was Aufenthaltsregeln und Auswirkungen auf die Freizügigkeit mit sich bringt, die für Nicht-EU-Länder nicht gelten.
Historisch gesehen befreite die autonome Gemeinschaft Madrid ihre Einwohner vollständig von der Vermögenssteuer. Dies schuf eine interne Arbitrage: Wohlhabende Spanier aus Valencia oder Barcelona verlegten ihren steuerlichen Wohnsitz nach Madrid und eliminierten so effektiv ihre Vermögenssteuerpflicht. Die Zentralregierung tolerierte dies teils, weil Madrid beträchtliche Steuereinnahmen aus der Einkommensteuer, Immobilientransaktionen und Geschäftstätigkeit generiert, und teils, weil die Durchsetzung einer Gleichbehandlung über Regionen hinweg politisch komplex ist.
Im Jahr 2023 führte die Zentralregierung eine "Solidaritätssteuer" (Impuesto sobre el Patrimonio de las Personas Físicas de Elevada Riqueza) ein, die eine Vermögenssteuer von 3,5 % auf Nettovermögen über 3 Millionen Euro erhebt und damit Madrids Befreiung und regionale Autonomie außer Kraft setzt. Dies war ausdrücklich darauf ausgelegt, zu verhindern, dass wohlhabende Personen Madrid als Steuer-Notausgang nutzen. Die Politik verfolgte sowohl ein Einnahmeziel als auch ein Ziel der Vermögensumverteilung als Reaktion auf die öffentliche Besorgnis über Vermögenskonzentration.
Das Ergebnis war ein beschleunigtes Interesse an spanischen CBI-Programmen und Golden Visas. Für spanische Einwohner, die dieser Steuer unterliegen, wird die Verlagerung des steuerlichen Wohnsitzes aus Spanien heraus (unter Beibehaltung des Golden Visas oder der Staatsbürgerschaft) finanziell zwingend. Das portugiesische NHR-Regime, Andorra oder die VAE werden zu attraktiven Optionen. Spanien hat durch die Erhöhung der Vermögenssteuern im Wesentlichen die Nachfrage nach seinen eigenen CBI- und Residenzverlagerungsprogrammen selbst geschaffen.
Vermögenssteuern gelten nur für steuerlich Ansässige der Jurisdiktion, die sie erhebt. Sie sind typischerweise steuerlich ansässig, wenn Sie mehr als 183 Tage pro Jahr im Land verbringen oder wenn Sie wirtschaftliche oder familiäre Bindungen haben, die das Land nach den OECD-Regeln zu Ihrem "Mittelpunkt der Lebensinteressen" machen.
Der Erwerb eines CBI-Passes löst für sich genommen keine Vermögenssteuerpflicht im CBI-Land aus. Sie werden nicht automatisch in Malta steuerpflichtig, nur weil Sie einen maltesischen Pass besitzen. Sie werden in Malta steuerpflichtig, wenn Sie dort ausreichend Zeit verbringen oder ausreichend Bindungen aufbauen.
Die korrekte Planungssequenz lautet: Erwerben Sie zuerst den CBI-Pass. Dies gibt Ihnen legale Aufenthaltsrechte und die Möglichkeit zur Verlagerung. Zweitens: Ändern Sie Ihren steuerlichen Wohnsitz in die neue Jurisdiktion (oder in eine vermögenssteuerfreie Jurisdiktion, falls dies das Ziel ist). Drittens: Ordnen Sie Ihre Angelegenheiten so, dass sie den Steuergesetzen Ihrer neuen Jurisdiktion entsprechen.
Eine falsche Reihenfolge führt zu Verbindlichkeiten im Übergangsjahr. Wenn Sie derzeit in Norwegen steuerpflichtig sind (und Vermögenssteuer zahlen müssen) und einen CBI-Pass erwerben, aber Ihren steuerlichen Wohnsitz noch nicht nach Malta oder in eine andere Jurisdiktion verlegt haben, unterliegen Sie weiterhin der norwegischen Vermögenssteuer auf Ihr weltweites Vermögen. Der Übergangszeitraum – zwischen dem Erwerb der Staatsbürgerschaft und der Begründung des steuerlichen Wohnsitzes an einem anderen Ort – ist der Zeitpunkt, an dem die Einhaltung der Steuervorschriften (Compliance) am wichtigsten ist.
Aus diesem Grund arbeiten anspruchsvolle, vermögende Privatpersonen gleichzeitig mit Einwanderungsanwälten und Steuerberatern zusammen. Sie erwerben nicht einfach einen CBI-Pass; sie erwerben ihn als Teil eines umfassenden Plans zur Verlagerung des steuerlichen Wohnsitzes. Der Pass ist ein Teil einer größeren Strategie.
Vermögenssteuer, Kapitalertragssteuer und Erbschaftssteuer sind unterschiedliche Steuern, die verschiedene Aspekte von Vermögen betreffen und in wichtiger Weise zusammenwirken. Das Verständnis der Unterschiede ist entscheidend für die CBI- und Steuerplanung.
Die Vermögenssteuer wird jährlich auf das Nettovermögen erhoben. Es ist eine Steuer auf den Vermögensbestand.
Die Kapitalertragssteuer fällt an, wenn Sie einen im Wert gestiegenen Vermögenswert verkaufen. Wenn Sie eine Aktie für 100 Euro kaufen und für 150 Euro verkaufen, unterliegt der Gewinn von 50 Euro der Kapitalertragssteuer. Der Satz variiert je nach Rechtsraum und manchmal nach Haltedauer (langfristige Gewinne haben oft niedrigere Sätze). Die Kapitalertragssteuer ist eine Steuer auf den Wertzuwachsfluss. Sie zahlen sie nur, wenn Sie den Gewinn durch Verkauf realisieren.
Die Erbschaftssteuer fällt an, wenn Vermögen im Todesfall übertragen wird. Wenn Sie mit einem Vermögen von 10 Millionen Euro sterben, schulden die Empfänger Erbschaftssteuer auf die Übertragung. Die Sätze variieren je nach Rechtsraum und Verwandtschaftsgrad (Ehepartner erhalten oft Befreiungen; Kinder werden zu Sätzen besteuert, die je nach Land variieren).
Eine umfassende Steuerplanungsstrategie berücksichtigt alle drei. Einige Jurisdiktionen besteuern Vermögen aggressiv, aber Kapitalerträge geringfügig. Andere erheben gar keine Vermögenssteuer, haben aber hohe Kapitalertragssteuern. Einige haben harte Erbschaftssteuern; andere stellen Übertragungen an Ehepartner frei oder haben hohe Freibeträge.
Portugal bot historisch eine günstige Einkommensteuerbehandlung unter seinem NHR-Regime (kürzlich beendet) an und hatte moderate Vermögens- und Kapitalertragssteuern, erhob aber Erbschaftssteuer auf Immobilien in Portugal. Ein in Portugal Ansässiger konnte also von einer günstigen Einkommensbehandlung profitieren, war aber dennoch der Erbschaftssteuer auf portugiesische Immobilien ausgesetzt.
Malta hat keine Vermögenssteuer, eine moderate Kapitalertragssteuer (etwa 6 % bis 35 % je nach Art des Vermögenswerts) und eine Erbschaftssteuer, auf die zwischen Ehepartnern verzichtet wird und für die es Befreiungen gibt. Für jemanden, der aus Norwegen oder Spanien wegzieht, eliminiert Malta die Vermögenssteuer, was das unmittelbarste Anliegen ist.
Die VAE haben keine Vermögenssteuer, keine Kapitalertragssteuer und keine Einkommensteuer, was sie zum günstigsten Ort für Vermögensaufbau und -wachstum macht. Es gibt jedoch kein Erbrecht in den VAE für Nicht-Muslime (Muslime unterliegen dem islamischen Erbrecht), was Herausforderungen bei der Planung der Vermögensnachfolge schafft.
Andorra hat keine Vermögenssteuer, eine niedrige Kapitalertragssteuer und eine günstige Erbschaftsbehandlung, was es für europäische Vermögensinhaber attraktiv macht.
Die ideale Jurisdiktion hängt von Ihrer spezifischen Situation ab. Wenn Sie Vermögen aufbauen, wünschen Sie sich eine niedrige Kapitalertragssteuer und keine Vermögenssteuer. Wenn Sie bereits wohlhabend sind und das Vermögen verwalten, wollen Sie keine Vermögenssteuer und eine günstige Erbschaftsregelung. Wenn Sie die spätere Übertragung an Erben planen, benötigen Sie eine günstige Erbschaftssteuerbehandlung.