부유세(Wealth tax)는 개인의 총 순자산(자산에서 부채를 뺀 금액)에 대해 매년 부과되는 세금으로, 해당 순자산의 일정 비율로 산정됩니다. 소득에 대해 과세하는 소득세와 달리, 부유세는 소유한 재산에 대해 과세합니다. 소득이 전혀 없는 해에도 부유세를 납부해야 할 수 있습니다. 예를 들어, 투자 이자와 배당금으로만 생활하는 은퇴자는 (해당 국가에서 투자 소득을 면제하는 경우) 소득세는 내지 않을 수 있지만, 그 소득을 창출하는 순자산에 대해서는 여전히 부유세를 내야 할 수도 있습니다. 이러한 '유량(flow)'이 아닌 '저량(stock)'에 대한 과세라는 점이 부유세를 다른 모든 세목과 근본적으로 다르게 만듭니다.
부유세는 총 자산에서 총 부채를 뺀 순자산에 적용됩니다. 만약 1,000만 유로 상당의 부동산과 증권을 보유하고 있지만 부채가 200만 유로라면, 과세 대상 순자산은 800만 유로가 됩니다. 부유세율이 1%라면 매년 8만 유로를 납부해야 합니다. 이 세금은 해당 순자산을 유지하고 해당 관할권의 부유세 적용 대상인 한 매년 반복해서 부과됩니다.
노르웨이는 선진국 중 가장 강력한 부유세를 시행하는 국가 중 하나입니다. 세율은 170만 노르웨이 크로네(약 16만 달러)를 초과하는 순자산에 대해 0.95%가 적용됩니다. 순자산이 1,000만 유로인 자산가의 경우, 연간 부유세 부담액은 약 9만 5,000 유로에 달합니다. 10년이면 부유세로만 거의 100만 유로를 내는 셈입니다. 노르웨이 부유세는 거주자와 시민권자에게 부과되며, 전 세계에 보유한 순자산을 대상으로 합니다. 부유한 노르웨이인들은 이를 피하기 위해 노골적으로 본국을 떠나고 있으며, 세율 인상과 공제 문턱 하향 조정 이후인 2022년에는 고액 자산가들의 기록적인 이민이 발생했습니다.
스페인은 순자산 규모에 따라 0.2%에서 3.5% 사이의 세율로 부유세(Impuesto sobre el Patrimonio)를 부과합니다. 60만 유로 이상의 자산이 과세 대상입니다. 그러나 스페인의 부유세는 국가 차원과 자치 지역(주) 차원에서 부분적으로 관리되기 때문에 복잡합니다. 마드리드는 역사적으로 거주자들에게 부유세를 면제해 주어 스페인 내의 지역적 조세 회피처 역할을 해왔습니다. 스페인 부유세 대상인 자산가가 마드리드로 이주하면 세금을 면제받을 수 있었습니다. 이에 대응하여 중앙 정부는 2023년에 300만 유로 이상의 순자산에 3.5%를 부과하는 '연대세(impuesto sobre el patrimonio de las personas físicas de elevada riqueza)'를 도입하여 마드리드의 면제 혜택을 무력화했습니다. 이 조치는 부유층이 마드리드를 세금 탈출구로 이용하는 것을 막기 위해 명시적으로 설계되었습니다.
스위스도 부유세 시스템을 가지고 있지만, 칸톤(Cantonal, 지역)별 격차로 인해 복잡합니다. 대부분의 칸톤은 특정 문턱(칸톤마다 다름)을 초과하는 순자산에 대해 보통 0.1%~1% 범위의 부유세를 부과합니다. 연방, 칸톤, 지방 자치단체의 합산 세율은 다양하지만 일반적으로 다른 부유세 시행 국가보다는 낮습니다. 스위스의 부유세는 노르웨이나 스페인에 비해 상대적으로 완만하지만 여전히 적용됩니다.
콜롬비아는 특정 문턱 이상의 순자산에 대해 0.5%~1.5%의 부유세(impuesto al patrimonio)를 부과하며, 주로 초고액 자산가를 대상으로 합니다. 이는 2020년 이후 세수 증대 방안으로 시행되었습니다.
아르헨티나는 최근 몇 년간 정부가 세수를 확보하려 함에 따라 부유세의 다양한 형태를 시행해 왔으며 세율이 대폭 인상되었습니다. 실효 세율과 적용 방식은 최근의 정책 변화에 따라 달라집니다.
프랑스는 부유층의 이탈을 막기 위해 2018년에 광범위한 부유세(ISF)를 폐지했습니다. 그러나 2019년에 이를 부동산 부유세(IFI)로 대체하여 130만 유로 이상의 부동산 자산에 대해서만 과세합니다. 이것은 엄밀히 말하면 전체 순자산이 아닌 특정 자산군에 대한 부유세입니다. 이는 금융 자산에 대한 부담은 줄이면서 부동산에 대한 과세는 유지하기 위해 설계되었습니다.
대부분의 선진국은 지난 20~30년 동안 부유세를 폐지했습니다. 스웨덴은 부유층의 이민 속도가 세수 증대 효과보다 높다는 연구 결과에 따라 2007년에 부유세를 폐지했습니다. 네덜란드는 직접적인 부유세를 없앴지만, 금융 자산의 추정 수익에 대해 고정 세율로 과세하는 "box 3" 시스템을 유지하고 있는데, 이는 경제적으로 완만한 부유세와 유사하게 작동합니다. 오스트리아, 덴마크, 독일, 핀란드, 아이슬란드는 모두 1990년대에서 2000년대 사이에 부유세를 폐지했습니다. 룩셈부르크는 부유세가 없습니다. 영국도 부유세가 없습니다(대신 상속세가 있습니다).
패턴은 명확합니다. 선진 민주주의 국가들은 부유세가 세수 증대 효과는 미미한 반면 자본 유출을 조장한다는 결론을 내렸습니다. 순자산 평가에 드는 행정 비용, 집행의 어려움, 그리고 국경을 넘어 자산 이동이 쉽다는 점 때문에 부유세는 소득세나 소비세에 비해 비효율적인 조세 도구가 되었습니다.
그럼에도 불구하고 영국, 미국, 독일 등 진보적인 정치 운동이 활발한 국가들을 중심으로 부유세 재도입에 대한 상당한 정치적 압력이 존재합니다. 2024-2025년 현재 몇몇 국가들이 부유세 도입을 재검토하고 있으나, 아직은 제안 단계에 머물러 있습니다.
부유세는 고액 자산가들이 제2의 시민권과 조세 거주지 이전을 고려하게 만드는 가장 구체적이고 즉각적인 수치화가 가능한 요인 중 하나입니다. 그 수치는 매우 극명합니다.
노르웨이 부유세 대상인 5,000만 유로 순자산 보유 기업가는 소득세 외에도 매년 약 47만 5,000 유로의 부유세를 납부해야 합니다. 순자산과 세율이 변하지 않는다고 가정할 때, 10년이면 475만 유로입니다. 20년이면 950만 유로이며, 경제 활동 기간 전체를 따지면 3,000만 유로를 넘을 수도 있습니다. 투자 이민(CBI) 투자금(프리미엄 프로그램의 경우 보통 30만~50만 유로)은 부유세 절감액만으로도 1년 만에 회수됩니다. 이는 즉각적이고 투자 대비 수익률(ROI)이 높은 재무적 결정입니다.
스페인 부유세 대상인 2,000만 유로 순자산 보유자는 매년 약 20만 유로의 부유세(1% 세율 적용 시)와 함께 스페인 소득세 및 상속세에 직면합니다. 조세 거주지를 포르투갈(특정 거주 체제하에 부유세 없음), UAE(부유세 없음, 소득세 없음), 안도라(부유세 없음, 저율 소득세)로 이전하면 연간 수십만 유로를 절약할 수 있습니다.
순자산이 1억 유로인 사람의 경우, 1%의 부유세를 없애면 연간 100만 유로를 아낄 수 있습니다. 그 개인은 부유세가 없는 관할권을 찾기 위해 기꺼이 매년 100만 유로를 지불할 용의가 있을 것이며, 이는 그들이 내릴 수 있는 최고의 재무적 결정 중 하나가 될 것입니다.
이것이 포르투갈, 몰타, 그리고 일부 카리브해 국가들이 유럽 거주자들을 대상으로 부유세 차익 거래를 핵심 혜택으로 내세워 CBI 프로그램을 홍보하는 이유입니다. 이러한 프로그램을 마케팅하는 금융 고문과 변호사들은 CBI 투자금을 초과하는 10년간의 세금 절감액을 보여주는 모델링 스프레드시트를 활용합니다.
노르웨이는 부유세가 어떻게 이민을 유도하고 정부에 역효과를 줄 수 있는지를 보여주는 가장 명확한 사례를 제공합니다. 2021년경부터 노르웨이 정부는 부유세율을 인상하고 면제 문턱을 낮추어 세수 증대를 기대했습니다. 그러나 결과적으로 부유한 노르웨이인들이 떠나기 시작했습니다.
2022년 한 해에만 기록적인 수의 노르웨이 백만장자와 억만장자들이 다른 관할권으로 이주했습니다. 그들은 조세 거주지를 부유세가 낮은 스위스로 옮겼습니다. 부유세가 없는 UAE로 가기도 했으며, 일부는 안도라나 모나코로 이주했습니다. 노르웨이를 떠난 자산 총액은 150억~200억 유로를 상회했습니다. 일각에서는 자산 유출로 인한 손실이 증세로 얻은 추가 세수를 웃돌았다고 분석합니다. 즉, 노르웨이 정부는 조세 수입 감소와 자본 유출 비용으로 인해 정책 변경으로 오히려 손해를 본 셈입니다.
이러한 집단 이민은 정치적 문제를 야기했습니다. 떠나는 자산가들은 눈에 띄었고 저명했습니다(억만장자가 떠날 때 뉴스 보도는 피할 수 없습니다). 이는 부유층에게 세금을 걷겠다는 정부의 명시된 정책 목표와 모순되었습니다. 노르웨이 정부는 약간의 세금 감면과 개편으로 대응했지만, 이미 화살은 시위를 떠난 뒤였습니다. 초기 정책 변화는 조세 정책 실패의 사례 연구가 되었습니다.
CBI 및 시민권 계획 측면에서 노르웨이는 가장 쉬운 사례 연구 대상입니다. 상당한 순자산을 보유한 노르웨이인으로서 평생 세금 부담을 줄이고 싶다면, CBI 여권을 취득하고 조세 거주지를 옮기는 것이 당연한 선택입니다. 이는 수학적으로 명쾌하며 합법적입니다. 그리고 이미 수천 명의 노르웨이인들이 그렇게 하고 있습니다.
스페인의 부유세 상황은 더 미묘합니다. 스페인은 EU 회원국이기 때문에 비EU 국가에는 적용되지 않는 거주 규칙과 이동의 자유에 관한 영향이 있기 때문입니다.
역사적으로 마드리드 자치주는 거주자들에게 부유세를 전면 면제해 주었습니다. 이는 내부적인 차익 거래를 만들어냈습니다. 발렌시아나 바르셀로나 출신의 부유한 스페인인들이 조세 거주지를 마드리드로 옮겨 부유세 의무를 사실상 소멸시켰습니다. 중앙 정부는 마드리드가 소득세, 부동산 거래, 기업 활동을 통해 상당한 세수를 창출하고 있고, 지역 간 형평성을 강제하는 것이 정치적으로 복잡했기 때문에 이를 어느 정도 묵인해 왔습니다.
그러다 2023년 중앙 정부는 300만 유로 이상의 순자산에 대해 3.5%의 부유세를 부과하는 '연대세'를 시행하여 마드리드의 면제 혜택과 지역 자치권을 무력화했습니다. 이는 부유층이 마드리드를 세금 피처처로 이용하는 것을 막기 위해 명시적으로 고안되었습니다. 이 정책은 세수 증대와 부의 재분배라는 두 가지 목적을 가지고 부의 집중에 대한 대중의 우려에 대응한 것이었습니다.
그 결과 스페인 기반의 CBI 프로그램과 골든 비자에 대한 관심이 가속화되었습니다. 이 세금의 대상이 되는 스페인 거주자들에게는 (골든 비자나 시민권을 유지하면서) 조세 거주지를 스페인 외부로 옮기는 것이 재정적으로 매우 매력적이 되었습니다. 포르투갈의 NHR 제도, 안도라, UAE 등이 매력적인 대안이 되었습니다. 스페인은 부유세를 인상함으로써 결과적으로 자국의 CBI 및 거주지 이전 프로그램에 대한 수요를 스스로 창출한 셈입니다.
부유세는 해당 세금을 부과하는 관할권의 '조세 거주자'에게만 적용됩니다. 일반적으로 1년에 183일 이상 해당 국가에 체류하거나, OECD 규정에 따라 해당 국가를 "주요 관심지(place of main interest)"로 만드는 경제적 또는 가족적 유대가 있는 경우 조세 거주자가 됩니다.
CBI 여권을 취득하는 것 자체만으로는 CBI 국가에서 부유세 납부 의무가 자동으로 발생하지 않습니다. 몰타 여권을 가졌다고 해서 자동으로 몰타의 조세 거주자가 되는 것은 아닙니다. 몰타에서 충분한 시간을 보내거나 충분한 유대 관계를 맺어야 조세 거주자가 됩니다.
올바른 조세 계획 순서는 다음과 같습니다. 첫째, CBI 여권을 취득합니다. 이는 법적 거주 권리와 이전할 수 있는 능력을 부여합니다. 둘째, 조세 거주지를 새로운 관할권(또는 목적에 따라 부유세가 없는 관할권)으로 변경합니다. 셋째, 새로운 관할권의 세법을 준수하도록 자산을 정리합니다.
순서가 잘못되면 전환기에 세금 문제가 발생할 수 있습니다. 현재 노르웨이 조세 거주자(부유세 납부 의무자)가 CBI 여권을 취득했지만 아직 조세 거주지를 몰타나 다른 곳으로 옮기지 않았다면, 여전히 전 세계 자산에 대해 노르웨이 부유세를 내야 합니다. 시민권 취득과 타국 조세 거주지 확정 사이의 이 전환기야말로 세무 준수가 가장 중요한 시기입니다.
이것이 정교한 고액 자산가들이 이민 전문 변호사와 세무 고문을 동시에 고용하는 이유입니다. 그들은 단순히 CBI 여권만 취득하는 것이 아니라, 종합적인 조세 거주지 이전 계획의 일환으로 취득합니다. 여권은 거대한 전략의 한 조각일 뿐입니다.
부유세, 자본이득세, 상속세는 부의 서로 다른 측면에 영향을 미치는 별개의 세금이며 중요한 방식으로 상호작용합니다. 이들의 차이점을 이해하는 것은 CBI 및 조세 계획에 필수적입니다.
**부유세(Wealth tax)**는 순자산에 대해 매년 적용됩니다. 부의 '저량(stock)'에 대한 세금입니다.
**자본이득세(Capital gains tax)**는 평가 절상된 자산을 판매할 때 적용됩니다. 100유로에 산 주식을 150유로에 팔면 50유로의 수익에 대해 자본이득세가 부과됩니다. 세율은 관할권에 따라, 때로는 보유 기간에 따라 달라집니다(장기 보유 시 낮은 세율 적용 등). 자본이득세는 부의 '유량(flow)'에 대한 세금입니다. 자산을 팔아 수익을 실현할 때만 납부합니다.
**상속세(Inheritance tax)**는 사망 시 부가 이전될 때 적용됩니다. 1,000만 유로의 자산을 남기고 사망하면 상속인이 그 이전에 대해 상속세를 내야 합니다. 세율은 관할권과 관계(배우자는 종종 면제, 자녀는 국가별로 다른 세율 적용)에 따라 다릅니다.
포괄적인 조세 계획 전략은 이 세 가지를 모두 고려합니다. 어떤 관할권은 부유세는 공격적이지만 자본이득세는 가볍습니다. 다른 곳은 부유세는 없지만 자본이득세가 높을 수 있습니다. 상속세가 가혹한 곳이 있는가 하면, 배우자 이전을 면제하거나 높은 공제 문턱을 두는 곳도 있습니다.
포르투갈은 역사적으로 비습관적 거주자(NHR) 제도(최근 종료됨)하에 유리한 소득세 혜택을 제공했고, 부유세와 자본이득세는 완만했지만 포르투갈 내 부동산에 대해서는 상속세를 부과했습니다. 따라서 포르투갈 거주자는 소득 측면에서는 유리할 수 있었으나 포르투갈 부동산에 대한 상속세 위험에는 노출되어 있었습니다.
몰타는 부유세가 없고, 자본이득세는 완만하며(자산 유형에 따라 약 6~35%), 배우자 간 상속세가 면제되고 공제 혜택이 있습니다. 노르웨이나 스페인에서 이주하는 사람에게 몰타는 가장 시급한 문제인 부유세를 제거해 줍니다.
UAE는 부유세, 자본이득세, 소득세가 모두 없어 부의 축적과 성장에 가장 유리합니다. 그러나 UAE에는 비무슬림을 위한 상속법이 없으므로(무슬림은 이슬람 상속법 적용), 자산 승계 계획에 있어 과제가 따릅니다.
안도라는 부유세가 없고 자본이득세가 낮으며 상속세 혜택이 좋아 유럽 자산가들에게 매력적입니다.
가장 이상적인 관할권은 개인의 구체적인 상황에 따라 다릅니다. 부를 축적하는 단계라면 낮은 자본이득세와 부유세 부재를 원할 것입니다. 이미 부를 형성하고 관리하는 단계라면 부유세 부재와 유리한 상속 처리를 원할 것입니다. 결국 상속인에게 자산을 물려줄 계획이라면 유리한 상속세 제도를 찾아야 합니다.