金融服务和财富管理领域使用的一种分类，用于描述流动资产超过特定阈值的个人。标准定义是：拥有 100 万美元或以上的可投资资产（不包括主要居所、收藏品和耐用消费品）。这不是一种法律分类，而是用于细分客户和了解市场的行业惯例。
凯捷 (Capgemini) 的《世界财富报告》是 HNWI 定义的全球标准。截至 2024 年，全球约有 2200 万名高净值个人，持有约 86 万亿美元的可投资财富。区域分布：北美 750 万人（占全球 HNWI 人口的 42%），亚太地区 670 万人，欧洲 570 万人，其余散布于其他地区。
该分类系统设有不同等级。HNWI 涵盖 100 万至 3000 万美元。超高净值个人 (UHNWI) 涵盖 3000 万美元以上。一些私人银行在下方增加了一个层级——“大众富裕阶层”，资产在 25 万至 100 万美元之间。少数公司使用“极高净值个人” (VHNWI) 来指代 500 万至 3000 万美元的群体，作为标准 HNWI 与 UHNWI 之间的细分。
全球 UHNWI 人口约为 20 万。这是一个规模更小、更集中的市场。大多数 UHNWI 财富由北美和亚太地区的个人持有。UHNWI 市场是投资移民 (CBI) 客户中客单价最高的群体。
这些定义之所以存在，是因为金融机构需要一种方法来根据客户财富校准服务水平。拥有 100 万美元流动资产的客户与拥有 5000 万美元的客户所获得的建议、定价和服务模式截然不同。这种分类实现了市场细分。
CBI 项目是专门为 HNWI 设计的。最低投资阈值并非随意设定，而是根据 HNWI 的经济状况校准的。
多米尼克 10 万美元的捐款项目对于拥有 100 万至 200 万美元流动资产的人很有吸引力。格林纳达 30 万美元的房地产项目适合拥有 300 万至 500 万美元资产的人。土耳其或马耳他 50 万美元以上的项目针对的是 500 万至 3000 万美元范围的群体。这些项目的定价旨在对拥有可观流动财富的人具有实质意义，但又不至于造成灾难性负担。资产只有 25 万美元的人无法轻松负担加勒比地区的 CBI，而拥有 200 万美元的人则可以。
这种定价结构反映了一个市场现实：CBI 是针对富裕少数群体的精品服务。CBI 政府的投资要求实际上并不完全是为了筹集资金（虽然这是宣称的目的），而是为了市场细分。它设定了一个门槛，使普通买家无法获得该产品。
了解 HNWI 的人口统计数据有助于你理解 CBI 的需求模式。如果全球有 2200 万高净值人士，他们集中在哪里？不同地区的 HNWI 人口增长速度如何？哪些 HNWI 寻求第二公民身份的动机最强？
最后一个问题的答案是：处于存在资本管制、政治不稳定或税收环境被视为恶劣的管辖区内的 HNWI。新加坡的富人购买“B 计划”护照的动力比土耳其或中国的富人要小。HNWI 的分布和动机是驱动 CBI 需求的核心因素。
莱坊 (Knight Frank) 和亨氏 (Henley & Partners) 每年都会发布有关 HNWI 迁徙的报告——哪些国家正在吸引 HNWI 流入，哪些国家正在流失。
2023 年，阿联酋是 HNWI 迁徙的首选目的地，净流入约 4500 人。澳大利亚紧随其后，为 3500 人。新加坡 3200 人。美国（主要是加利福尼亚州和佛罗里达州）2100 人。英国、加拿大和瑞士也吸引了大量流入。
流失 HNWI 最多的国家：中国（2023 年减少 13,500 人，受政治担忧和资本管制不确定性的共同驱动）、印度（减少 6,500 人）、英国（减少 3,200 人）、韩国（减少 1,200 人）。这些流量与 CBI 和投资居留需求直接相关。
当一个国家的 HNWI 大量离开时，这表明该管辖区的富人正在释放缺乏信心的信号。中国的 HNWI 外流是最明显的例子——中国财富的很大一部分正试图在中国境外建立选择权。这直接推动了对加勒比国家、葡萄牙、马耳他和其他目的地 CBI 项目的需求。
监测 HNWI 迁徙模式的顾问可以预测 CBI 需求的高峰。如果亨氏报告显示印度 HNWI 外流正在加速，你应该预料到未来几个月来自印度客户的 CBI 咨询将会增加。如果流入阿联酋的 UHNWI 势头强劲，你应该预料到来自海湾地区客户的 CBI 咨询会减少（他们对现状感到满意）。
CBI 的客户获取漏斗比大多数消费品更长，且更依赖关系。
推荐网络是主导渠道。私人银行家、家族办公室顾问、税务律师、财富管理人——这些专业人士拥有 HNWI 关系。当 CBI 公司与私人银行或财富管理机构合作时，他们会获得引荐机会。私人银行家对客户说：“如果你想探索居留权选择，我认识一家不错的公司。” 这很有分量。
会议和活动是次要渠道。国际投资会议（由各种以 CBI 为中心的组织每年举办）、IIUSA 峰会、IMC 会议、财富管理会议——CBI 公司在这些场合参展并赞助。他们会见拥有 HNWI 客户的律师、会计师和其他顾问。
数字营销通过财经刊物、私人银行网站和定向数字广告触达 HNWI 受众。阅读《经济学人》或《金融时报》并搜索“第二公民身份”的人会看到 CBI 广告。领英 (LinkedIn) 广告则针对财富管理人和家族办公室专业人士。
直接外访通过大使馆活动和针对已知 HNWI 人群的直邮进行。CBI 政府可能会在新加坡或香港举办活动，针对这些城市的富裕居民。
媒体报道是另一个渠道。当重大的 HNWI 迁徙报告发布或地缘政治事件引发 HNWI 对“B 计划”护照的兴趣飙升时，CBI 公司通过媒体报道和思想领导力内容来提高知名度。
核心见解：CBI 的销售周期是咨询式的，而非交易式的。客户不会冲动购买第二本护照。他们会评估多个项目，比较条款，咨询顾问，并在数周或数月内做出决定。获客漏斗反映了这一点——它建立在信任关系和可靠信息的基础上。
CBI 项目通过多个渠道验证 HNWI 身份，因为仅仅口头声称是 HNWI 是不够的——你必须证明这一点。
标准验证包括近期的银行对账单（通常显示过去 3-6 个月的账户余额）、纳税申报单（通常为 2-3 年）、如果财富持有在公司结构中则需审计财务报表，有时还需要来自四大跨国会计师事务所（德勤、普华永道、安永、毕马威）的净资产证明。
对于 UHNWI 客户，验证更为严格。项目会聘请专业顾问进行资金来源调查，审查资产来源证明文件，有时还会进行面试。一名 UHNWI 的 5000 万美元投资组合可能分布在不同管辖区的多个实体中——验证所有权结构和所有资产的来源需要详细调查。
资金来源必须“干净”。这并不意味着财富必须通过慈善工作赚取，而是意味着来源必须合法且可证明。一名建立了成功企业并能出示纳税申报单、公司注册记录和商业记录的 HNWI 可以通过资金来源验证。继承财富的 HNWI 需要遗产证明文件。资金来源不明的 HNWI（如无证明文件的收入、结构复杂的起源、与高风险行业企业的联系）将无法通过尽职调查。
加密货币创造了一个不符合传统画像的新 HNWI 群体。
一个在 2012-2017 年间持有比特币并在价格巅峰期抛售的 28 岁年轻人，可能拥有 5000 万美元的流动资产。他们没有传统的商业业绩，没有公司结构，没有纳税记录。按照资产定义，他们是 HNWI，但在私人银行家眼中，他们看起来不像传统的 HNWI。
这为 CBI 项目创造了机遇也带来了摩擦。加密货币 HNWI 是寻求第二本护照的积极群体——他们地理分布分散、对政府持有怀疑态度、财务独立，且通常寻求优化税收管辖区并逃避资本管制。他们也更年轻、更倾向于技术，更有可能通过独立研究和比较项目，而不是通过传统的顾问网络。
摩擦点在于：加密货币财富的资金来源验证比商业收入或继承财富更难。验证 Coinbase 账户中的比特币资产是否合法，需要理解加密资产托管、交易记录和交易历史。传统顾问和公民身份受理部门 (CIU) 并不都具备这方面的能力。
领先的 CBI 公司已经聘请了加密货币专家，并为加密财富开发了精简的验证流程。但这仍然是一个行业尚在标准化的领域。并非所有 CIU 都更新了其尽职调查框架以高效处理加密货币，有些机构对加密货币资金来源仍持广泛怀疑态度。
对于寻求 CBI 的加密货币 HNWI 来说，与拥有处理加密资金来源记录经验的公司合作是必不可少的。