Un impôt prélevé sur les individus qui quittent définitivement le système fiscal d'un pays en renonçant à leur citoyenneté ou à leur résidence de longue durée. Pour les États-Unis, elle est calculée comme une vente fictive de tous vos actifs mondiaux à leur juste valeur marchande le jour précédant votre expatriation. C'est une taxe élevée, souvent inévitable, et elle représente fréquemment la facture fiscale unique la plus importante que les personnes fortunées rencontrent au cours de leur vie.
Le Congrès américain a promulgué cette disposition en 2008 pour empêcher les Américains fortunés de simplement renoncer à leur citoyenneté et d'échapper à leurs obligations fiscales aux États-Unis. Elle s'applique aux « covered expatriates » (expatriés visés) — une catégorie spécifiquement définie dans laquelle tombent la plupart des individus fortunés.
Vous êtes un expatrié visé si vous remplissez l'un des trois critères suivants. Premier critère : votre impôt annuel net moyen sur le revenu pour les cinq années fiscales précédant l'expatriation a dépassé un seuil (environ 201 000 $ pour 2024, ajusté annuellement). Deuxième critère : votre patrimoine net à la date de l'expatriation dépassait 2 millions de dollars. Troisième critère : vous ne pouvez pas certifier avoir été en conformité avec les exigences de déclaration fiscale américaine pour les cinq années précédentes.
Le deuxième critère est la contrainte déterminante pour la plupart des clients de programmes de citoyenneté par investissement (CBI). Toute personne possédant un patrimoine de 2 millions de dollars ou plus est un expatrié visé. Et étant donné que la plupart des programmes CBI exigent des investissements minimaux importants, la plupart des clients CBI dépassent facilement les 2 millions de dollars de patrimoine net. Il ne s'agit pas d'une porte de sortie accessible aux riches — c'est une facture fiscale quasi certaine.
Si vous êtes un expatrié visé, le jour précédant immédiatement votre renonciation ou la remise de votre carte verte, chaque actif que vous possédez dans le monde est considéré comme vendu à sa juste valeur marchande. Il s'agit d'une vente constructive. Vous n'avez rien vendu concrètement, mais l'IRS traite la transaction comme si elle était réalisée. Vous devez l'impôt sur les plus-values sur l'appréciation non réalisée de chaque actif.
Le calcul est brutal car il ne fait pas de distinction entre les actifs liquides et illiquides. Vous possédez un bien immobilier d'investissement d'une valeur de 5 millions de dollars acheté pour 2 millions de dollars. Ces 3 millions de dollars de gains non réalisés sont soumis à l'impôt sur les plus-values. Vous possédez une entreprise privée valant 10 millions de dollars avec 6 millions de dollars de gains non réalisés. Même traitement. Vous détenez une position boursière concentrée dans des actions d'une société valant 4 millions de dollars avec 3,2 millions de dollars de gains non réalisés. Même traitement.
Il existe un montant d'exclusion — environ 886 000 $ pour 2024. Les gains au-dessus de ce montant sont taxés. Ainsi, si le total de vos gains non réalisés sur tous vos actifs dépasse 886 000 $, l'excédent est imposable. Pour une personne fortunée ayant des portefeuilles diversifiés, cette exclusion est significative mais pas transformatrice. Une personne ayant 5 millions de dollars de gains non réalisés paie l'impôt sur 4,1 millions de dollars.
Le taux d'imposition est le taux des plus-values à long terme, actuellement de 20 % au niveau fédéral, plus la surtaxe de 3,8 % sur les revenus nets d'investissement, plus tout impôt sur le revenu de l'État. Pour un résident à revenu élevé en Californie, cela peut totaliser plus de 40 %. Sur 4 millions de dollars de gains excédentaires, cela représente 1,6 million de dollars d'exit tax avant toute autre considération.
Les comptes de retraite et les rémunérations différées reçoivent un traitement punitif. Si vous avez accumulé 3 millions de dollars dans un compte IRA traditionnel ou un 401(k), ce solde est soumis au traitement de l'exit tax lors de l'expatriation. Vous n'y échappez pas en le laissant sur le compte.
Pire encore, lorsque vous effectuerez ultérieurement des retraits de ce compte — que ce soit cinq ans ou vingt ans plus tard — les États-Unis appliquent un taux de retenue à la source de 30 % sur la distribution, indépendamment de ce que les dispositions des traités fiscaux pourraient par ailleurs autoriser. Il ne s'agit pas d'un impôt unique ; c'est une retenue permanente appliquée à chaque distribution future.
Pour quelqu'un ayant une épargne retraite substantielle, cela crée un dilemme. Vous pouvez subir le coup de l'exit tax lors de l'expatriation (en comptabilisant la totalité du solde comme revenu), ou vous pouvez le différer et accepter la retenue de 30 % sur chaque distribution future. Aucune des deux options n'est simple. Beaucoup choisissent d'accélérer la reconnaissance des revenus pendant l'année de l'expatriation pour obtenir un certain avantage en matière de planification fiscale, mais le problème fondamental demeure : les comptes de retraite ne vous protègent pas de l'exit tax.
Si vous êtes un citoyen américain acquérant un second passeport avec l'objectif ultime de renoncer à la citoyenneté américaine, l'exit tax n'est pas hypothétique. C'est un coût monétaire concret que vous devez budgétiser.
Scénario : un citoyen américain avec un patrimoine net de 5 millions de dollars, envisageant de renoncer à sa citoyenneté pour acquérir la citoyenneté de la Dominique. Supposons 2 millions de dollars de gains non réalisés (raisonnable pour quelqu'un ayant des investissements et de l'immobilier). Après l'exclusion, cela représente 1,1 million de dollars de gains imposables. À 20 % d'impôt sur les plus-values, cela fait 220 000 $ d'impôt fédéral, plus les impôts d'État le cas échéant, plus la surtaxe de 3,8 %. Pour un résident californien, l'exit tax totale pourrait dépasser 400 000 $.
Ce n'est pas un exercice théorique. Les États-Unis collectent réellement cette taxe. L'IRS exige que les expatriés visés déposent le formulaire 8854 avec leur documentation de renonciation. De nombreux pays exigent désormais une certification de l'exit tax avant d'approuver la renonciation. L'effet pratique est que vous ne pouvez pas renoncer sans régler cette question.
Les États-Unis ne sont pas un cas unique. Le Canada traite les émigrants comme ayant vendu tous leurs actifs, bien que l'exclusion soit plus élevée et que les mécanismes soient légèrement différents. Les résidents australiens paient l'impôt sur les plus-values lors de la cessation de la résidence. L'Allemagne a une taxe de sortie sur les actions dépassant 1 % d'une société. La France prélève une taxe de sortie sur les gains non réalisés au-dessus de 800 000 €. Les Pays-Bas, la Norvège, l'Afrique du Sud et plusieurs autres ont des versions de ce concept.
L'idée se répand. Les pays ont compris que ne pas percevoir de taxes de sortie laisse de l'argent sur la table lorsque les résidents fortunés partent. Attendez-vous à ce que davantage de pays mettent en œuvre des versions de cette taxe à mesure que le CBI devient plus courant.
La plupart des nations CBI des Caraïbes n'ont pas de taxes de sortie. La Grenade, Saint-Kitts-et-Nevis, la Dominique, Antigua — les programmes de citoyenneté par investissement dans ces îles n'imposent pas de taxe de sortie lorsque vous partez. C'est en fait un point en leur faveur par rapport aux juridictions à fiscalité plus élevée.
Le Royaume-Uni n'a pas d'exit tax formelle en soi, mais les règles concernant la « non-résidence temporaire » peuvent vous ramener dans le système fiscal britannique si vous partez et revenez dans certains délais. Les Émirats arabes unis n'ont pas d'exit tax. Singapour n'a pas d'exit tax. Ce sont des facteurs à considérer pour choisir où établir sa résidence si vous prévoyez de quitter un pays à forte fiscalité à terme.
Renoncer à la citoyenneté américaine ou remettre votre carte verte n'efface pas votre lien avec le droit fiscal américain. Pendant dix ans après l'expatriation, vous restez soumis à l'impôt américain sur les successions et les donations pour les actifs situés aux États-Unis (US-situs). Cela inclut l'immobilier américain, les intérêts commerciaux aux États-Unis et les titres de sociétés américaines.
De plus, si vous donnez ou léguez des actifs à des personnes américaines après l'expatriation, il existe une taxe spéciale sur le bénéficiaire. Ces « dons et legs visés » sont imposables pour le bénéficiaire américain s'ils dépassent certains seuils. C'est une taxe sur le bénéficiaire, pas sur vous, mais c'est une complication qui suit votre expatriation.
Conséquence pratique : quelqu'un renonçant à la citoyenneté américaine pour acquérir la citoyenneté irlandaise ne peut pas échapper entièrement à l'exposition fiscale américaine pendant une décennie complète. Les propriétés aux États-Unis restent soumises aux taxes de succession américaines. Les dons aux enfants résidant aux États-Unis deviennent complexes.
Le timing est important. Les taxes de sortie sont basées sur la valeur des actifs à la date de l'expatriation. Si vous pouvez contrôler cette date, vous pouvez influencer l'impôt. Renoncer pendant un ralentissement du marché lorsque la valeur des actifs est déprimée entraîne des taxes de sortie plus faibles que de renoncer pendant un marché haussier. Ce n'est pas théorique — c'est une véritable variable de planification.
Donner des actifs ayant pris de la valeur avant l'expatriation peut fonctionner. Si vous donnez un bien immobilier apprécié à un conjoint ou à des enfants avant de renoncer, ces actifs ne sont plus les vôtres à la date de l'expatriation et ne sont pas soumis à l'exit tax. Mais cela nécessite une planification et une exécution bien à l'avance. Et les dons peuvent déclencher leurs propres conséquences fiscales.
Accélérer la reconnaissance du revenu ordinaire dans les années précédant la renonciation peut être stratégique. Si vous avez la possibilité de comptabiliser des revenus d'entreprise ou de prendre des bonus l'année précédant la renonciation, vous pourriez le faire à des taux effectifs inférieurs à l'alternative. Cela semble contre-intuitif, mais le calcul joue parfois en votre faveur si l'exit tax sur d'autres actifs est inévitable.
Utiliser stratégiquement le montant d'exclusion en structurant les gains peut être important pour certaines personnes. Si vous avez de la souplesse quant aux actifs que vous liquidez avant l'expatriation, liquider d'abord ceux ayant les gains les plus faibles préserve le montant d'exclusion pour les gains plus importants ultérieurs.
Pour la plupart des gens, cependant, l'exit tax est inévitable. On ne peut pas la contourner. La discussion porte sur l'ampleur et le moment, pas sur l'élimination.
Si vous êtes un citoyen américain envisageant la renonciation dans le cadre d'une planification CBI, l'exit tax n'est pas un coût de friction que vous pouvez ignorer. Pour quelqu'un avec 5 millions de dollars d'actifs et 2 millions de dollars de gains non réalisés, l'exit tax pourrait facilement dépasser 400 000 $ à 600 000 $ en taxes totales fédérales et étatiques. Cela doit être budgétisé, planifié et compris avant de vous engager dans la renonciation.
Certains clients CBI intègrent cela dans leur analyse coûts-avantages et décident que cela en vaut la peine. L'allègement des obligations de déclaration FATCA, l'élimination de la déclaration fiscale mondiale, la capacité de déplacer des actifs internationalement sans entraves fiscales américaines — pour certains, cela justifie le paiement de l'exit tax. Pour d'autres, c'est la barrière qui rend la renonciation impraticable.
Dans tous les cas, l'exit tax est non négociable. C'est la loi, elle est perçue, et elle est substantielle.